Troca de divisas on-line Lavras: Gestion monetaria forex pdf

Gestão Monetária.

Gestão do Riesgo e Monetária.

De acordo com a revista Traders 'temos excelente artigo introdutório na gestão do risco e da monetária, fatores a los que se presta muito pouca atenção e resultados para alcançar o sucesso na negociação.

¿Juegas o Especulas?

Estão online o número de novembro de revista Traders 'en su edición en español y nos han cedido en exclusiva uno de sus artículos. Em esta ocasião, Zanti Lorente analiza a relação entre o jogo ea especulação nos mercados.

É possível determinar o risco de nossas posições maximizando a resistência da nossa conta em frente a rachas de pérdidas? A folha de cálculo analizada neste artigo permite fazer isso e algumas coisas mais.

O método Stop Trading.

Quinito nos apresentam outra estratégia de Gestão de Dinheiro (MM) totalmente distinta nas versões de livros de Van Tharp, Ralph Vince, etc. que encontrou em um foro americano sobre Gestão de Dinheiro.

Estrategias de Gestión Monetária.

Alexey de la Loma continúa com susto de "gestão de dinheiro"; em esta ocasião, observa as três fases da gestão monetária e os tipos de estratégias que existem.

Gerenciamento de dinheiro, ese Gran Desconocido.

Alexey de la Loma nos remite um artigo excelente em que é o conceito do gerenciamento de dinheiro e um aplicativo para nosso jornal de negócios. Recomendamos a leitura de um todo o que é um problema que funciona somente no solo seguir a uma mídia.

Errores em Gestão de Capital IV.

Con este artigo, termina a série de artigos basados nas idéias de Joe Ross sobre erros frequentes na gestão do capital.

Errores em Gestão do Capital III.

Continua com a série de artigos basados nas idéias de Joe Ross sobre erros frequentes na gestão do capital. Espero que les resulte de interesse.

Errores em Gestão do Capital II.

Continua com a série de artigos basados nas idéias de Joe Ross sobre erros frequentes na gestão do capital. Espero que les resulte de interesse.

Errores em Gestão do Capital I.

Inspirando em alguns itens escritos por Joe Ross me ele decidiu escrever uma série de artigos sobre erros frequentes na gestão do capital, artigo que muitos lectores da web me han solicitado. Espero que les resulte de interesse.

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UNIDAD C | Diseño de Sistemas.

4. T e eacute; cnicas de Gesti & oacute; n Monetaria.

Los traders principiantes, despu & eacute; s de frustrarse perdiendo tempo e dinheiro, por lo general, por um processo de contabilidade, por necessidade de tratamento e agilidade, n monetaria, adem e aacute; s de controlar o risco.

Si arriesgamos demasiado pouco em cada operação e oacute; n, los rendimientos ser & aacute; n demasiado baixos para cubrir os custos de transações e oacute; n: as peque & ntilde; como p & eacute; rdidas y los costes de negociación e oacute; n nos conducir & aacute; n muy probablemente una una p & eacute; rdida de capital. Arriesgue m & aacute; s y los rendimientos aumentar & aacute; n, pero tambi & eacute; n la potencial Racha de P & eacute; rdidas.

La gesti & oacute; n monetaria es como un termostato - um sistema de controle de risco que mantém a operatividade dentro da área de conforto. Se trata de aumentar ou reduzir o tamanho e otidérc; o de su posici & oacute; n. O objetivo é sempre maximizar as Rachas de Ganancias e reduzir os efeitos das Rachas de P & eacute; rdidas.

Antes de explorar em detalhe da maior parte do mundo e do tamanho das contas, é importante que todos os usuários e todos os outros e todos os aspectos, mas o que é que você está descrevendo no mercado e o investimento no potencial de crescimento ao mesmo tempo, por lo que é importante tomar uma decisão sobre a empresa de acordo com a estratégia de negociação.

O maior parte das ciências das gentes e oacute; n monetaria se podem classificar na categoria e como sendo principais: t e eacute; cnicas de martingala y de anti-martingala.

Martingala.

Su sistema de negociação deve ser melhorado e aumentado, aumentando o tamanho e o tamanho das posições a medida. Esta é uma das ideias e uma aplicação de sicas detr & aacute; s de la martingala, s & oacute; lo se require aumentar el tama & ntilde; o de la posici & oacute; n quando se encontra em uma racha perdedora.

Esta é uma versão completa e está em conformidade com os jogadores que afirmam que devem aumentar o tamanho e o tamanho das operações quando perdemos. O sistema de martingala é um m & eacute; todo para doblar quando nossa apuesta é perdedora. Em caso de que a apuesta doblada tambi & eacute; n pierda, el m & eacute; todo dobla de novo a apuesta y como & iacute; sucessivamente. Se basa fundamentalmente na falacia do jogador que vimos antes. Por lo tanto, creemos que não tem vantagens.

Es un m & eacute; todo ineficaz, ya que s & oacute; lo funciona si Vd. Dispõe de capital ilimitado, um dos exemplos simples e de acordo com os esclarecimentos do lo mal que pode terminar esta estratégia e o exemplo de lançamento de moeda que mantém o início do cap e do içute; tulo. Uma série em & iacute; pica de p & eacute; rdidas consecutivas pode darse (e seguramente se d & eacute;), para resultados na imposibilidad de ganhar no largo prazo.

Anti-Martingala o Martingala Inversa.

Como o seu nome, o que é o que é o que você tem, é o que é o que é o que é o que é o que é o que você precisa? o risco ao ganhar e diminuir e aacute; Al perder. Esta é a empresa que está em posição de partida para muitos dos modelos de produção e marketing; n monetaria que vamos a ver na próxima seção e oacute; n.

Esto proteger & aacute; nossos beneficios y limit & aacute; Las rachas de p & eacute; rdidas. Los m & eacute; todos m & aacute; s populares de gesti & oacute; n monetaria entran en esta categor & iacute; a.

O principal enemigo de la anti-martingala é o que se conhece como apalancamento asim e eacute; trico, que hemos definido como a redução e oacute; n progresiva da capacidade de recuperação de uma Racha de P & eacute; rdidas (v & eacute; ase the cap & iacute; tulo C02) [link para o capítulo C02, Recuperando de um Drawdown].

Piramidar (Promediar al Alza)

Piramidar consiste em aumentar a produção e a criação de uma empresa. Vd. pode-se, por exemplo, um lote cada vez que uma posição e oacute; n se move a nosso favor em um determinado n & uacute; mero de pips. Si calculamos o tamanho e o valor das posições na base de Saldo Neto Total, por exemplo, usamos as ganancias não realizadas para aumentar as posições.

Esta é a empresa que tem a intenção e oacute; n de aprovar as tendências e aumentar a rentabilidade. Debemos ter o capital suficiente para aumentar as posições, podendo esta moda aguantar se & ntilde; ales falsas. Promediar al alza pode conseguir maravilhas para uma carrinha de negociação e oacute; n quando são eles adequadamente. Uno de los objetivos estad e iacute; sticos en el trading es melhorar o Factor de Beneficio; no entanto, como p & eacute; rdidas y grandes ganancias. Nós somos capitães de promediar al alza con & eacute; xito, tendremos un mayor saldo neto derivado de grandes operações ganadoras que temos uma aplicação e uma postura e global. Por lo tanto, as matemáticas e aacute; ticas est & aacute; n a su favor de tal forma que as operações ganadoras ser & aacute; n sustancialmente mayores que as perdedoras. En el caso de um processo aleatorio & ndash; como por exemplo lanzar una moeda & ndash; Se produz uma série de caras o cruces, você é um servidor muito atraente e uma série de testes. Sin embargo, não existe forma de explotar este fen e oacute; meno que es aleatorio en s & iacute; mesmo. Sin embargo, em processos que não parecem aleatórios, como as tendências dos preços do mercado, piramidar e outras empresas e empresas de acompanhamento de tendências podem ser eficaces.

Todo ir & aacute; bem sempre e quando uma postura e oacute; n siga aumentando de valor. O que é o que é muito difícil e fácil de encontrar, o que é o que você quer, é um problema e uma coisa, e pode ser bem sucedido, e é possível passar de uma posição e uma coisa, e ganha uma perdedora.

Imaginemos que temos uma adição de uma operação e uma operação, e ganhamos o preço retrocede un 50% - a metade do caminho para o ponto de entrada. As operações estão com o mesmo tamanho e o mesmo, e agora são muito similares a cero. Mas si não hubi & eacute; ramos a & ntilde; adido a la posici & oacute; n, todav & iacute; a estar & iacute; amos en beneficios. Aqu & iacute; é onde não é uma medida média. O que é o que é o que é o que é o que é o que é o que você quer dizer, é o que é o que você precisa? is invitar al desastre del overtrading.

Uma forma m & aacute; s segura de promediar al alza é agrupar muitas posições pequenas e novas, como um lo largo del tiempo, lo que har & aacute; que é um sucesso de alguns pontos para o mar e oacute; s llevadero.

Tambor e náutica; n pode configurar diferentes dimensões e nitideles para cada capa da pir and aaceute; mide & ndash; iniciando con un tama & ntilde; o m & aacute; s grande y terminando con tama & ntilde; os m & aacute; s peque & ntilde; os & ndash; no que diz respeito ao uso contínuo do instrumento, é sempre o mesmo. De esta moda, se o preço se gira na 2 & ordf; o 3 & ordf; Posici & oacute; n podemos manter a postura e oacute; n global en positivo, a pesar do retrocesso de 50%.

Agrupando as operações em uma verdadeira pir & aacute; mide & ndash; na la capa inferior têm uma grandeza e uma grandeza, como é uma verdadeira arquitetura piramidal - incluso un forte retroceso en contra no nos dejar & aacute; fora de juego.

Promediar a la Baja (Promediando Costes)

Como o seu nome, o mundo e o dinheiro, é todo o que é um lugar promediar e edite em aumentar o tamanho e a posição da situação e oacute; n quando se encontra no território negativo.

Uma vez m & aacute; s, es m & aacute; s una t & eacute; cnica que não é a versão padrão do mercado e é viável o no.

Uma variante de esta t & eacute; cnica, llamada "Promedio de Costes en D & oacute; lares" O "Plan de D & oacute; lares Constantes", simplesmente se refere a um sistema e todo o sistema e aacute; tico de inversão e oacute; n, em que é a inversor compra continuamente uma quantidade fija de um instrumento financeiro determinado. En la pr & aacute; ctica, muitos gestores de fundos pensões utilizados na Internet e na Internet, e exclusivamente na área de pesquisa e consultoria.

A ideia e a atitude da empresa e do mercado estão em condições de mercado, independentemente das subidas e baixas do mercado em curto prazo.

En t & eacute; rminos pr & aacute; cticos, promediar custos significativos & iacute; a abrir posições peri & oacute; dicamente usando a mesma quantidade de dinheiro em cada uno de ellas. A medida que cambia o valor do pip seg e uacute; n o tipo de cambio (v e eacute; ase the cap & iacute; tulo A02) [link para o capítulo A02, Measuring a Trade], o valor constante em d & oacute; lares puede hacer que el tama & ntilde; o das margens do mar ligeramente diferente.

Compreendemos as nossas unidades de vendas quando o valor do valor do oceano relativamente alto, e compraremos menos quando su valor relativo Sea High. El prop e oacute; sito que é uma vez que as posições do liquidoas, e nossas posições são convertidas à divisa de nossa conta, tengamos beneficios.

O carro e o dinheiro dos mercados de divisas e serviços; pode-se ser utilizado através da tese e da equação; cnica de Promedio a la Baja, reduzindo as p e eacute; rdidas subi & eacute; ndonos al mercado en los retrocesos. Uma das vantagens do Promedio de Coste em D & oacute, lares na independência dos tempos do mercado, importação e aplicação; ndonos tan s & oacute; lo el momento para o que cerramos as posições. Em geral, estas estratégias e ferramentas, e as medidas básicas e baixadas do mercado. Compreendo e baixe as unidades de divisão quando o valor forçado e a quantidade de valores quando se encontre em um pico. Isto significa que é o custo médio e inferior ao preço médio, Vd. estar & aacute; em uma boa posici & oacute; n para conseguir um bom desempenho.

Um comerciante pouco capitalizado ou excesivamente apalancado pode ser incapaz de fazer uma coisa de uma Racha de P & eacute; rdidas, inclusive nos casos em que é necessário e iacute; um preferivel aumentar o tamanho & ntilde; o da posição e oacute; n a partir da perspectiva do desempenho do sistema, A medida que os preços se alejan do ponto de entrada. Na esta situaci & oacute; n, el comerciante no podr e iacute; a obter os beneficios potenciales da estratégia. Esta é uma aplicação que não pode ser utilizada para a criação de níveis em que entrar no mercado. Esta é precisamente por lo que resulta imprescindível contar com estritos Diretrizes para controlar o risco. Dado que é uma aplicação e uma aplicação, e aacute; s usualmente em mercados de ações, em que se encontram em divisas, o resultado é uma transformação do fato de que não existe em conta e não é o tipo de cambio do par, sino tambi & eacute; n la divisa en la que est e eacute; denominada la cuenta. Esta é a empresa que não possui nenhuma garantia, pois ganha ganhos quando o mercado se move com força em contra da correção e oacute; n de nuestra posici & oacute; n. Em casos, use un stop de p & eacute; rdidas tradicional cuando se est & aacute; aplicando um Promedio de Custos é um sinsentido, você está destruindo o objetivo por completo. Sin embargo, as posições são controladas midiendo as Rachas de P & eacute; rdidas.

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13 de dezembro de 2017 02:22 Permalink.

Modelos de gestão monetária para o comércio.

Dever de aprender o conceito de gestão monetária e habilos introduzidos em sua vida (vea Introdução à la gestão monetária), hoje vamos a ver os principais modelos de gestão monetária que podem ser aplicados para determinar o tamanho das operações, o número de lotes que ponemos en cada operação. Recalcar que está sem estratégias de gestão monetária em sí. as cuas as abordaré em outros artigos, sino os modelos mais usados para realizar os cálculos en qualquer estratégia de gerenciamento de dinheiro.

Si um comerciante arriesga muito há mais possibilidades de não sobrevivir no mercado a longo prazo para obter os melhores resultados de uma boa estratégia de negociação. En el caso contrario, e um comerciante arriesga muito pouco possir possibilidades de que a estratégia de negociação continua sem muestre todo su potencial. Este é um método de negociação com boas expectativas, o resultado final é um depender enormemente de las técnicas de gestão monetária aplicada, e por tanto, é chave no sucesso como trader.

Al igual que não há um sistema de negociação que se adapta a todos os comerciantes, tampoco hay regras de gestão monetária que se adaptar a todos os estilos de tading. Incluso alguns sistemas de negociação, podendo ser válido para um tradutor em todo o mundo, você pode ser totalmente usado e descabellado para outro. Aqui estão os melhores modelos de gestão monetária com o anjo de que você conhece os conhecimentos básicos de cada um e é capaz de escolher o modelo que mais se adapta ao seu estilo de negociação.

Modelo de Lote Fijo.

É o modelo mais simples de gestão monetária. Consiste em estabelecer o número de lotes que se pode colocar em cada posição sem importar as variações que podem sofrer o equilíbrio, mas o valor neto de sua conta, sempre em operação com o mesmo número de lotes por posição de forma fija. A este modelo de gestão monetária também é conhecido como Valor Fijo.

O número de lotes elegido deve determinarse em base ao risco a asumir, o cuál ha sido estabelecido de antemano. En este sentido, não existe em conta no que está no mercado, a diferença de outros modelos de gestão monetária em que o comportamento do mercado possui uma conta para calcular o tamanho de posição. Por exemplo, você tem uma conta de 20.000 USD e decide operar con 0,2 lotes (2 mini-lotes) em cada operação de forma fija, não importa que durante a operação se alternen pérdidas e ganancias, vas seguir operando con 0,2 lotes .

É fácil de entender e continue com o tamanho constante das operações. Permite que os beneficios crezcan de forma aritmética. Este é útil por exemplo e se é um sacan dos beneficios da conta cada mes.

Alimenta o tamanho de fábrica, embora não possamos manter o conserto do apalancamento utilizado. Este pode levar um grande drawdowns que você está registrando as perdas sucessivas o apalancamento do uso aumenta (vea o apalancamento e a chamada da margem). Sê se persigue um crescimento eficiente da conta, o modelo de gestão monetária de lote fijo não é o melhor assim que depende exclusivamente do número de operações ganadoras. Em relação a anterior, usando o modelo de lançamento, a qual é a carga de vendas de fábricas, pesquise, pesquise a frente do principal objetivo da implementação de técnicas de gestão monetária.

Veamos um exemplo de como aumentar o equilíbrio de uma conta usando o modelo de gestão monetária de lote fijo:

Supongamos que o comerciante começa com uma conta de 10.000 USD, opera com o tamanho de operação de 0,1 lote (1 mini lote). Si obtiene 1 USD de beneficio por cada pip ganado e uma mídia de 20 pips por operação, após as primeras 50 operações com um gancho 1000 USD, aumenta su cuenta un 10%. Contas seguidas 50 operações habrá ganado outros 1000 USD mas agora parte de 11.000 USD por lo que o desempenho de suas contas é de 9.1%. Con as seguintes operações, o crescimento da contabilidade é de 8,33%, etc., como o desempenho da contabilidade diminui, você é o que é o benefício da forma aritmética.

Modelo de fração Fija.

O modelo de gestão monetária de fração fija incorpora de forma direta o risco na classificação do tamanho das operações. Assim, o número de lotes utilizado se va a basar no risco da operação. Este é um problema (fracción) do saldo neto. O percentual utilizado no caso de ser fijo, sempre o mesmo, e por isso, o risco se mantendrá proporcional a medida que o saldo neto de nossa conta aumente o caiga.

Usando o modelo de fração, é necessário, por tanto, definir o risco de uma operação de negociação. Pues bien, o risco de uma operação de comércio é o capital que o comerciante perdeu e a operação acabou como operação perdedora. Por lo general, esta quantidade de dados é a medida de cada uma. Se não se usam níveis de parada de proteção, o risco da operação pode ser o Drawdown máximo da perda de mídia pela operação registrada no historial de negociação.

Se preserva o capital de negociação durante o maior tempo possível. Al igual que o tamanho das operações proporcional ao saldo neto da conta, teóricamente é impossível o total da ruina (não na prática). Permite obter as vantagens da capitalização compuesta: aumentou o tamanho da operação depois de obter ganancias, este modelo de gestão monetária permite que o crescimento da conta seja o seu local geométrico. Del mismo modo, o tamanho de reserva, o que permite proteger o saldo da conta de um dano excesivo durante períodos de perda. O tamanho das perdas é direto proporcional ao por cento arriesgado.

Se a contabilidade é pequena, o tamanho mínimo da operação, assim como o incremento mínimo estabelecido pelo corretor, o negociante com o que pode opere pode no hacer possível um aumento ou redução do tamanho das operações de forma adequada para manter o conteúdo arriesgado fijo ( por exemplo, o corretor com o que trabalha pode estabelecer um tamanho mínimo de 0,5 lotes e aumentar mínimo de 0,1). Debido também ao aumento mínimo, o modelo de gestão monetária de fração fija resulta em rendimientos desiguales em diferentes níveis de tamanho por operação. Há mais de 1000 USD e óperas com 0,1 lotes (10%), para passar ao próximo nivel (0,2 lotes) habrá que acumular um beneficio do 100% (até 2000 USD), ao mesmo tempo que passar para o próximo nível (0,3 lotes) habrá que acumular um beneficio do 50% (de 2000 a 3000 USD), etc. En cuentas grandes, el número de lotes utilizadas, você pode mudar substancialmente de forma frequente. A redução do tamanho da operação por trás da aquisição é mais difícil a recuperação posterior de uma série de pérdidas, e pode-se que você considere a contabilidade de uma recuperação considerável da conta (tras carimbo de retenção de terras).

O crescimento geométrico da conta é possível ao aplicar o modelo de gestão monetária de fração fija quanto mais os benefícios obtidos obtenha uma quantidade de produtos que repercuta em um aumento do tamanho das operações, é decir, o crescimento geométrico se produz quandodo los beneficios son reinvertidos e o tamanho das operações em cada vez o prefeito. Uma vez que a conta com o tamanho do tamanho, este modelo de gestão monetária permite que se venha fazer a retirada de um orçamento do capital de forma regular sem afetar a eficiência da estratégia de negociação utilizada.

Pongamos um exemplo para ver a diferença entre o crescimento aritmético obtido com o modelo de Lote Fijo e o crescimento geométrico obtido com o modelo de Fracción Fija. Se realizamos as operações e cada uma das suas criadoras, nossa conta com 10%, al cerrar a operação com um 120% em um crescimento aritmético (100 + 10 +10). Sin embargo, em el crecimiento geométrico obtendríamos não 121%, portanto, na segunda operação, 10% em relação ao saldo inicial mais 10% obtenido na primeira operação. Este é o efeito da capitalização compuesta. Você também conhece o modelo de crescimento para outros modelos de gerenciamento monetário que veremos mais adelante.

Supongamos que você tem uma conta com 10.000 USD, você precisa de uma plataforma de medição de 20 pips e empires operando con 1 lote. Tras 50 operações habrás duplicado o balanço de sua conta, que é agora 20.000 USD. Agora empires um operar con 2 lotes. Agora, você precisa de um tempo para chegar ao próximo nível, com o uso de 3 lotes, quando se alcança os 30.000 USD. Como, aumentando o tamanho das operações em cada vez mais freqüentemente, mude o tamanho do estoque para a operação e o estoque, carregue um crescimento cada vez mais rápido do valor. No obstante, cada vez que se aumenta o tamanho da operação, acrescente o risco do neto, escreva, a quantidade de dólares arriesgados. Si cuándo tenías 10.000 USD arriesgabas 1000, cuándo tengas 100.000 se arriesgarán 10.000 USD. Embora o percentual se mantenha fijo, a quantidade neta não, e este repertorio normalmente em um prefeito estrés e carga psicológica para o comerciante. A medida que o saldo da conta aumentou, as subidas e baixas são as mais conhecidas e podem observar a maior volatilidade no saldo neto.

Modelo de Fração Fija Periódica.

O modelo de gestão monetária de Fração Fija Periódica é uma modificação do anterior. No modelo, calcula o tamanho da operação como o portifólio do saldo neto de la conta, mas não se recicla o tamanho cada vez que se vai abrir uma nova operação, só se mudou e se afastou da conta ha cambiado tras um certo tempo que pode ser un dia, uma semana, um mes, etc., em função da estratégia de negociação, se candidata a um período mais curto o mais largo.

Há mais suave o efeito da capitalização compuesta. Sim o período elegido e a frequência de operações é semelhante, o resultado é muito parecido ao uso do modelo de gestão monetária de fração fija, por exemplo e se realiza por 1 operação por dia e se elige 1 dia como período para aplicar a fração fija periódica. Si el período elegido es largo, por ejemplo un mes, el rendimiento se mantiene estable y sufre menos impacto del efecto de la capitalización compuesta tanto en rachas ganadoras como en rachas perdedoras.

Si se tiene una racha de operaciones perdedoras más o menos larga, puede hacer más difícil la recuperación al punto antes de las pérdidas al utilizar cada vez un menor tamaño por operación.

Modelo de Fracción Fija del Beneficio.

En este modelo de gestión monetaria la cantidad de dinero arriesgado es un porcentaje del saldo neto inicial de la cuenta más un porcentaje del beneficio obtenido en operaciones ya cerradas. Una vez que el riesgo ha sido determinado, se calcula el tamaño de la operación de la misma forma que se calcula en el modelo de Fracción Fija. Hay que tener en cuenta que si el porcentaje aplicado al saldo inicial y a los beneficios es el mismo, se obtendrá exactamente el mismo resultado que con el modelo de Fracción Fija. Los beneficios que se van acumulando ejercen un efecto amortiguador que protege al capital inicial.

Divide el saldo neto de la cuenta en saldo neto inicial y beneficio obtenido de operaciones cerradas, lo que puede ser muy útil en algunas circunstancias. Es un modelo adecuado para los que quieren preservar el capital inicial pero aún quieren tener posibilidad de beneficiarse de la capitalización compuesta al tener posibilidad de incrementar y disminuir el tamaño de sus operaciones.

Si ocurre un drawdown cuándo se está operando con los primeros beneficios acumulados, se pueden perder todos ellos. Se perderá el efecto amortiguador de los beneficios.

Comienzas con una cuenta de 20.000 USD. Aplicas una gestión monetaria en la que operas manteniendo un riesgo por operación del 1% del balance de la cuenta. Al cabo de 1 año la cuenta llega a 30000 USD. Ahora puedes decidir aumentar el tamaño de las operaciones aplicando el riesgo a los beneficios y manteniendo el riesgo del 1% al capital inicial, ahora puedes calcular el tamaño de las operaciones siguiendo el modelo de gestión monetaria de Fracción Fija del Beneficio determinando el riesgo del siguiente modo:

riesgo asumido = 1% de 20.000 USD (capital inicial) + 5% de 10.000 USD (beneficios)

Una vez tengas el riesgo, calculas el tamaño de la operación del mismo modo que en el modelo de Fracción Fija. De este modo, se puede tomar ventaja de la capitalización compuesta, se puede optar a unos mayores beneficios potenciales a la vez que se limita el riesgo sobre el capital inicial.

Modelo de Fracción Fija Óptima (F Óptima)

Este modelo, también conocido como “ F óptima “, fue desarrollado por Ralph Vince. El modelo de Fracción Fija es idóneo cuándo las operaciones ganadoras y las operaciones perdedoras son más o menos consistentes. Sin embargo, en el trading real a menudo hay grandes desviaciones de una operación a otra. El modelo de gestión monetaria Fracción Fija Óptima intentará buscar que fracción es la que más posibilidades tiene de hacer que una estrategia de trading con resultados variables sea lo más eficiente posible.

La fracción óptima, según Vince, es aquella que ofrece un mayor rendimiento geométrico, es decir, aquella que resultará en un crecimiento geométrico mayor (recuerda el concepto de crecimiento geométrico que explicamos anteriormente). La determinación de la fracción óptima se realiza mediante la prueba de una serie más o menos amplia de fracciones fijas para elegir aquella que mejor rendimiento ofrece tras un número de operaciones determinado. Es decir, se determina mediante prueba con datos históricos.

Se supone que al utilizar la fracción fija óptima el rendimiento obtenido tras una serie de operaciones será el mayor posible. Por ejemplo, si la fracción óptima es 10%, se arriesgará un 10% en cada operación. Tras una serie de operaciones el beneficio obtenido se supone que será mayor que si se hubiese utilizado un 9 o un 11% de riesgo para calcular el tamaño de la operación.

Desde un punto de vista teórico puede ser el mejor método para hacer crecer la cuenta, sin embargo, suele implicar una alta agresividad en el trading, lo cual puede ser en la práctica bastante difícil de llevar a cabo y provocar una alta carga psicológica sobre el trader. El F óptima se determina mediante prueba con datos históricos lo cuál no implica necesariamente que el comportamiento del mercado, y por ende, los resultados obtenidos, se mantengan en el futuro. No se garantiza que la fracción óptima sea la óptima en el futuro .

Se puede decir que el modelo de gestión monetaria F Óptima da mucho poder al trader pero que es muy peligroso ya que si se opera por debajo de la F óptima el crecimiento será muy lento, mientras que si se opera por encima, las pérdidas esperadas, en términos de porcentaje de saldo, serán sustanciales. Este efecto se verá incrementado, tanto por encima del F óptima como por debajo, a medida que nos separemos de la fracción óptima. Este problema con las caídas de capital durante rachas perdedoras hace que muy pocos traders puedan, en la práctica, sentirse cómodos con este modelo de gestión monetaria.

Modelo de Fracción Fija Segura (F Segura)

El modelo de gestión monetaria Fracción Fija Segura , o simplemente F Segura , es derivado del modelo de F Óptima al que se introduce un límite para las pérdidas máximas durante una racha perdedora (drawdown), se limita al drawdown máximo que el trader está dispuesto a tolerar, aquellos resultados obtenidos para la fracción fija óptima que registren caídas del saldo neto superiores a este límite son descartados. De los demás, se elige el que mayor rendimiento produce como la Fracción Fija Segura.

La introducción del límite de drawdown máximo hace que este modelo pueda ser más práctico en el trading real. La F Segura se calcula en función del riesgo que el trader está dispuesto a asumir con lo que la fracción fija segura se puede ajustar a la personalidad de cada trader. Un trader conservador pondrá un límite de drawdown máximo pequeño mientras que un trader agresivo lo pondrá más grande.

Modelo de Fracción Fija Medida.

El modelo de gestión monetaria Fracción Fija Medida persigue proteger las ganancias obtenidas. A diferencia de los otros modelos de fracción fija que incrementan el tamaño de las operaciones después de cada operación o después de un determinado tiempo, la fracción fija medida establece el incremento del tamaño de la operación cuándo se haya producido un determinado crecimiento de la cuenta, es decir, cuándo el capital haya crecido una cantidad previamente establecida.

Suaviza la curva de crecimiento de la cuenta. Hace más simple el cálculo del tamaño de las operaciones pues no cambia hasta que no se alcance el objetivo de beneficios predeterminado. Es más fácil recuperarse de las pérdidas pues el tamaño de la operación no es reducido de forma inmediata después de cada operación perdedora. Además, como se mantiene el tamaño de la operación durante un cierto tiempo, aunque el apalancamiento utilizado aumente al seguir utilizando el mismo tamaño tras una operación perdedora, no aumenta mucho pues se cuenta con los beneficios acumulados.

El apalancamiento no es constante, aunque no varía tanto como el modelo de Lote Fijo. Puede frenar el efecto de la capitalización compuesta durante una racha de operaciones ganadoras.

El cálculo se realiza redondeado el capital disponible a la baja. Por ejemplo, si podemos y nuestra estrategia lo permite, podemos incrementar el tamaño de la operación cada vez que acumulemos 1000 dólares de beneficio, por tanto, si partimos de 5000 dólares y nuestro capital crece a 5.200, aún utilizaremos 5.000 para calcular la cantidad arriesgada. Ejemplo:

Ratio Fijo.

El modelo de gestión monetaria Ratio Fijo , desarrollado por Ryan Jones, relaciona el crecimiento de la cuenta y el riesgo. Mediante este modelo se calcula el tamaño de las operaciones en función de los beneficios y las pérdidas. El objetivo es tomar ventaja de una racha de operaciones ganadores consecutivas. Permite ser agresivo durante rachas ganadoras y al mismo tiempo, a medida que la cuenta crece, disminuye el ritmo al que se incrementa el tamaño de las posiciones en comparación con la velocidad a la que se incrementa con los modelos de gestión monetaria de Fracción Fija y sus variantes. Así, el riesgo y el aumento de tamaño de las operaciones se van haciendo iguales a medida que la cuenta crece. Frente a una racha de reducción de capital, el modelo de ratio fijo permite disminuir el tamaño de las posiciones, si el drawdown se prolonga, el tamaño de las operaciones sigue disminuyendo. Luego veremos un ejemplo para ver como funciona.

El modelo de Ratio Fijo tiene bajo impacto del efecto del apalancamiento asimétrico. No hay efecto negativo ante pérdidas localizadas al no disminuir el tamaño de las operaciones inmediatamente tras una pérdida (si tras drawdowns o rachas de pérdidas). Permite sacar la mayor parte del potencial de un sistema de trading y, si el sistema deja de funcionar, permite al trader poder parar conservando más ganancias que con otros modelos de gestión monetaria. Permite a un sistema con una tasa de operaciones ganadoras mediocre acabar con beneficios aceptables, incluso sustanciales.

Al no disminuir el tamaño de las posiciones de trading desde el principio de una racha perdedora, si el drawdown supera un cierto límite las pérdidas serán mayores que si se hubiese aplicado el modelo de Fracción Fija pues se hubiese disminuido el tamaño de las operaciones desde el comienzo de la racha de pérdidas. Por tanto, si se utiliza una estrategia de trading con largos drawdowns es mejor utilizar el modelo de gestión monetaria Fracción Fija. En cuentas grandes puede no permitir tomar ventaja del saldo neto disponible a corto plazo pues puede tomar bastante tiempo hasta que llegue el momento de incrementar el tamaño de las operaciones.

Vamos a ver dos ejemplos de cómo calcular el tamaño de las operaciones aplicando el modelo de gestión monetaria Ratio Fijo. Veremos un ejemplo de las versión simplificada del modelo y otro ejemplo con una versión más compleja.

Modelo de Ratio Fijo simple.

Vamos a suponer que comenzamos a operar con un balance de 5.000 USD. Hemos determinado que el sistema de trading que seguimos necesita de al menos 200 pips de ganancia antes de incrementar el tamaño de las operaciones. Este número de pips lo dará el sistema de trading y el grado de agresividad del trader. Decidimos que comenzamos a operar con un mini lote y supongamos que 1 pip de ganancia con este volumen de operación representa 1 dólar. Con esto tenemos que comenzamos a operar con un tamaño de operaciones de 0,1 lote y cuándo hayamos conseguido 200 pips de beneficio pasaremos a operar con un tamaño de posición de 0,2 lotes, cuándo consigamos otros 200 pips de beneficio pasaremos a operar con 0,3 lotes, etc.

Comenzamos a operar y acumulamos los primeros 200 pips, nuestra cuenta ahora ha alcanzado los 5.200 USD. Cómo hemos acumulado 200 pips de beneficio podemos comenzar a operar con 0,2 mini lotes. No obstante, si nuestro capital vuelve bajo 5.200 USD tenemos que volver a operar con 0,1 mini lote.

Seguimos tradeando y conseguimos otros 200 pips de beneficio. Bien. Ahora estábamos comerciando con 0,2 lotes por lo que cada pip vale ahora 2 dólares. Los 200 pips conseguidos valdrán 400 USD. Nuestra cuenta ha crecido hasta los 5.600 USD. Cómo hemos acumulado otros 200 pips podemos pasar al siguiente nivel del tamaño de operación, podemos comenzar a operar con 0,3 lotes. Si tenemos pérdidas y nuestro balance cae bajo 5.600 USD tenemos que volver a operar con 0,2 lotes.

Si seguimos con el ejemplo y acumulamos otros 200 pips de beneficio, la cuenta llegaría 6.400 USD. En este momento podremos comenzar a operar con un tamaño de operación de 0,4 lotes, si el balance cayera bajo 6.400 USD volveríamos a operar con 0,3 lotes.

Cómo ves, a medida que la cuenta crece disminuye la velocidad a la que se incrementa el tamaño de las o peraciones: primero de 5.000 a 5.200, luego de 5.200 a 5.600, luega de 5.600 a 6.400. Así podríamos seguir aplicando el modelo de gestión monetaria Ratio Fijo. No obstante, hay otra versión más compleja que introduce un factor de cálculo que tiene en cuenta el drawdown máximo histórico y la agresividad del trader.

Modelo de Ratio Fijo Avanzado.

El modelo de gestión monetaria Ratio Fijo Avanzad o es igual que el que hemos visto anteriormente salvo que introduce un factor en el cálculo del tamaño de la operación que tiene en cuenta las pérdidas máximas históricas (drawdown máximo) y la agresividad del trader. Este es el factor Delta .

Si utilizamos el mismo ejemplo que pusimos en el modelo de Ratio Fijo Simple, partimos con un balance de 5.000 USD. Para determinar el número de pips que tenemos que acumular antes de incrementar el tamaño de las operaciones :

Tomamos las pérdidas máximas acumuladas durante una racha perdedora, ya sean esperadas o registradas con datos históricos, esto es, el drawdown máximo. Supongamos para nuestro ejemplo que nuestro sistema de trading tiene un drawdown máximo del 15%, esto serían 750 dólares respecto a nuestro balance inicial. Dividimos el drawdown máximo entre un determinado número. Este número es de elección del trader y aquí es dónde puede ser más o menos agresivo según su apetito por el riesgo. Para el ejemplo vamos a ser neutrales y lo dividimos entre 2. De la operación anterior obtenemos 375 USD. Estos 375 USD va a ser el beneficio que tenemos que acumular para aumentar el tamaño de las operaciones al siguiente tramo. Nota como el número por el que se divide el drawdown máximo hace que el modelo de gestión monetaria sea más o menos agresivo, si queremos ser más agresivos dividimos por un número mayor. Si dividimos 750 entre 4 obtenemos 187,5 USD como las ganancias a acumular para pasar el siguiente tramo de tamaño de posición. Por el contrario, si dividimos por un número más pequeño seremos más conservadores. Por ejemplo 750/0,5 = 1500 USD a acumular antes de aumentar el tamaño de las operaciones.

Resumiendo, la fórmula para calcular delta es:

Ratio Fijo (Delta) = Max. Drawdown / 2.

Ahora que hemos calculado delta, podemos calcular los niveles a los que incrementaremos el tamaño de las operaciones con la siguiente fórmula:

Siguiente nivel = Nivel actual + (Numero de nivel * Delta )

Así, siguiendo con nuestro ejemplo, comenzamos a operar con 0,1 lote y:

Primer nivel: 5.000 + (1 * 375 USD) = 5.375 USD – comenzamos a operar con 0,2 lotes, si nuestro capital cae por debajo de 5.375 volveremos a operar con 0,1 lote. Segundo nivel: 5.375 + (2 * 375 USD) = 6.125 USD – comenzamos a operar con 0,3 lotes, si el capital cae por debajo de 6.125 USD volvemos a operar con 0,2 lotes. Tercer nivel: 6.125 + (3 * 375 USD) = 7.250 USD – comenzamos a operar con 0,4 lotes, si el capital vuelve bajo 7.250 volveremos a operar con 0,3 lotes.

Modelo de gestión monetaria Porcentaje de Kelly.

El modelo de gestión monetaria “Porcentaje de Kelly” es un modelo de Fracción Fija Óptima en el que la optimización es realizada utilizando la fórmula de J. L. Kelly. La fórmula de Kelly ha sido descrita por grandes traders como un método efectivo a largo plazo. Su principal inconveniente es que, utilizando el porcentaje de Kelly, puede costar mucho recuperarse si se sufre un alto drawdown. Además, suele ser bastante agresivo.

La fórmula del porcentaje de Kelly determina el tamaño de cada operación en función del ratio de operaciones ganadoras (tasa de éxito) y del factor de beneficio:

Porcentaje de Kelly = Tasa de éxito – [(1 – Tasa de éxito) / Factor de beneficio ]

Por ejemplo, si el factor de beneficio es 2:1 y tenemos una tasa de éxito de 50% (mitad de operaciones ganadoras y mitad perdedoras):

Según la fórmula de Kelly la mejor Fracción Fija Óptima es el 25%. Cómo ves, es muy agresivo.

Modelo del Precio Efectivo.

El modelo de gestión monetaria del Precio Efectivo considera cada posición como individual y se base en la apertura y cierre de posiciones parciales. El trader detecta una oportunidad de trading y abre la primera posición, esta es la Posición Principal . Si hay más operaciones abiertas en el mismo par y en la misma dirección serán tratadas como independientes.

La primera posición es la principal, la que lleva el eje de las demás decisiones. Si la primera posición alcanza el objetivo de beneficios fijado y el plan de trading es aún válido, el trader buscará una nueva oportunidad de entrada. El trader puede abrir nuevas operaciones aunque la operación principal no haya alcanzado el objetivo de beneficios con el propósito de mejorar el precio de la operación principal aunque las operaciones siguientes seguirán siendo tratadas como independientes desde un punto de vista técnico. El beneficio de las operaciones adicionales a la principal repercutirá en un mejor precio efectivo de la operación principal calculando el coste como coste de la operación principal menos el beneficio de las operaciones siguientes. En la práctica es más fácil verlo como una mejora del precio de entrada efectivo de la operación principal. El trader debe establecer de antemano el máximo de operaciones abiertas en la misma dirección para disminuir el impacto negativo de un escenario adverso. Este máximo de operaciones abiertas en la misma dirección se basa en el drawdown del saldo neto que se puede experimentar con cada plan de trading.

El espíritu de este modelo de gestión monetaria es comenzar con un tamaño por operación bajo, para protegerse de un escenario adverso. En caso de que el escenario se desarrolle a favor, se abrirán nuevas operaciones que mejorarán el precio efectivo de la operación principal y, por ende, el beneficio obtenido.

Permite moderar los beneficios intentando mantener las pérdidas bajo control. Mejora las probabilidades de éxito de cualquier posición. Reduce el estrés y la carga psicológica en entornos de mercado desfavorable. Este modelo de gestión monetaria prueba que sistemas de trading simples y/o basados en indicadores técnicos pueden ser rentables.

No ofrece un rendimiento óptimo en sistemas seguidores de tendencia dónde otros modelos de gestión monetaria ofrecen un comportamiento mejor. El modelo de precio efectivo suele requerir experiencia y madurez como trader así como una buen comprensión de los objetivos y capacidades personales.

El modelo de gestión monetaria de coste efectivo no es una técnica que ofrezca un fórmula para calcular el tamaño de las operaciones aunque tendrá en cuenta factores como el máximo drawdown permitido o el número máximo de posiciones en la misma dirección permitidas.

Por ejemplo, para calcular el tamaño por operación con este modelo de gestión monetaria con estos datos:

Tamaño de cuenta 100.000 USD Racha de Pérdidas Máxima en el saldo neto: 6% (6.000 USD) Posiciones abiertas máximas: 3.

Si partimos de estos datos, debemos dividir el drawdown máximo (1.000 USD) entre el número máximo de operaciones que potencialmente podemos tener abiertas en algún momento. El resultado es 2000 USD. Esto significa que cada de nuestras posiciones puede perder como máximo 2000 USD, lo que serán 200 pips si operamos con 1 lote estándar, o 100 pips si lo hacemos con 2 lotes. Aquí ya entra en juego dónde queda situado el stop loss de nuestro sistema de trading para elegir el tamaño de la operación que más se adapte.

¿Qué modelo de gestión monetaria debo utilizar?

Para responder a esta pregunta vuelvo al comienzo del artículo. No hay una respuesta firme sobre que técnica de gestión monetaria te ayudará mejor a decidir el tamaño de tus operaciones. Esta decisión debe estar basada en la estrategia de trading que sigas.

Por ejemplo, si sigues un sistema de trading que sigue tendencias a largo plazo, podrás obtener grandes beneficios pero también puede que veas períodos de largos drawdowns. Lo mejor será seguir un modelo de gestión monetaria que no haga estos drawdowns más peligrosos o que los disminuyan. Por el contrario, si sigues un sistema de trading con una alta tasa de éxito, con pequeños beneficios y pequeñas pérdidas, podrás centrarte en maximizar estás pequeñas pérdidas.

El incremento del tamaño de las operaciones y el manejo de posiciones abiertas es más difícil que encontrar oportunidades de entrada al mercado. Siguiendo una estrategia de gestión monetaria esta tarea se hace más llevadera. Sea cuál sea el modelo que elijas, recuerda que comerciar en los mercados financieros con una estrategia de gestión monetaria es siempre mejor que hacerlo sin ella.

Referencias y Bibliografía.

THARP, Vince. Trade Your Way to Financial Freedom . Mc Graw-Hill, 1999 VINCE, Ralph. The Mathematics of Money Management: Risk Analysis Techniques for Traders . Wiley and Sons, 1992 R. BRYANT, Michael. Fixed Fractional Position Sizing. adaptrade R. BRYANT, Michael. Fixed Ratio Position Sizing. adaptrade.

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